要旨
日経平均の上昇を支えるAI・半導体関連株について、第一生命経済研究所の熊野英生氏が分析。イラン情勢による原油高の影響が懸念される一方、AI需要やデータセンター投資、さらには軍事AI需要が半導体市場を押し上げている可能性を指摘した。

出典
媒体名：Reuters
記事タイトル：コラム：ＡＩブームがけん引する株価、イラン戦争の影響をどう見るか＝熊野英生氏
公開日：2026年5月11日
元記事URL：https://jp.reuters.com/opinion/forex-forum/UMSSI2VKKNOOVFTEGFT3Q2EOHM-2026-05-10/

🔎 要点

• 日経平均の上昇をAI・半導体関連株が牽引
• AIブーム継続により半導体供給が逼迫
• データセンター建設拡大でメモリー需要が急増
• 半導体価格が半年で2〜4倍上昇したケースも
• 原油高による電力コスト上昇懸念が存在
• 一方でAI・軍事利用需要が市場を押し上げている可能性
• AIの軍事利用が既に本格化しているとの推測
• 半導体市場は「スーパーサイクル」に入った可能性
• 停戦成立時にはAI需要反動リスクもあり得る

💡 運営者コメント

この記事で重要なのは、

👉 AIブームが「単なるITトレンド」ではなく、エネルギー・地政学・軍事と直結し始めている

という視点です。従来のITバブルとの大きな違いは、

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• AI需要
• 半導体
• データセンター
• 電力
• 国家安全保障

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が一体化し始めている点です。特に現在のAIは、

👉 「ソフトウェア」ではなく、 “電力を大量消費するインフラ”になっています。そのため、

• 原油価格
• 電力供給
• 半導体価格
• 地政学リスク

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がAI市場に直結する構造になっています。また記事中で触れられている、 「軍事AI需要」の可能性はかなり示唆的です。AIは今後、

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• 検索
• 広告
• 業務効率化

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だけではなく、👉 情報分析👉 サイバー防衛👉 自律システム👉 戦場判断支援など国家レベルの競争力に組み込まれていきます。マーケ視点で見ると、これは重要です。AI市場は今後も拡大する可能性が高い一方、

👉 「AIなら何でも伸びる」段階ではなくなっています。

今後は、

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• 電力コスト
• インフラ保有
• 半導体供給網
• 規制
• 国家戦略

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まで含めた「総力戦」に近づいていきます。つまりAI時代は、単なるWebサービス競争ではなく、 “インフラ覇権競争”に移行し始めていると言えます。

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